Ипотека и недвижимость

Заемщиков в беде не бросят

«Вчера на телеконференции премьер России Владимир Путин заявил, что считает возможным через АИЖК выдавать госгарантии, которыми банки смогут воспользоваться для решения проблем, получая поддержку ЦБ. Сегодня в СМИ появились сообщения со ссылкой на представителей АИЖК, что сейчас идет рассмотрение различных вариантов помощи заемщикам, согласованный результат должен быть объявлен в середине декабря. Из конкретных вариантов называется только предоставление заемщику суммы годового платежа по ипотеке.

На наш взгляд, инициатива властей по помощи ипотечным заемщикам имеет популистский характер – слишком много поступает сообщений о потерявших работу, у которых нет альтернативных источников для проведения регулярных платежей по ипотечным кредитам, что в перспективе теоретически грозит социальными волнениями, а это сейчас меньше всего нужно представителям государства.

В попытках бороться с последствиями кризиса, власти стремятся усидеть на всех стульях одновременно – помочь заемщикам деньгами /чтобы избежать волнений/, обезопасить банки от массового обесценения кредитных портфелей /банковское лобби/ и не допустить существенного падения цен на недвижимость /строительное и девелоперское лобби/, которое неизбежно при массовой реализации залоговых квадратных метров.

На наш взгляд, текущая ситуация является следствием именно несовершенства рынка недвижимости в целом и ипотечного кредитования в частности, и хотя бы одна из сторон, участвующих в процессе должна принять на себя удар от обесценения кредитов, иначе качественно ситуация не изменится.

Нынешнее предложение с предоставлением гарантии АИЖК по проблемным кредитам видится нам довольно сомнительным. Понятие проблемного кредита размытое и чтобы избежать различных манипуляций, АИЖК пришлось бы выставить гарантию по всем ипотечным кредитам, находящимся на балансах банков. С другой стороны, если различные варианты пролонгации или реструктуризации долгов должны будут проводиться с проблемными кредитами на балансах банков, им не избежать убытков и снижения денежных потоков, что в текущей ситуации недостатка ликвидности является дополнительным существенным риском для банковской системы.

На наш взгляд, все меры, направленные на помощь заемщикам, должны оставить основные убытки от обесценения кредитов на балансе АИЖК, то есть эти убытки должны быть национализированы. Именно АИЖК должно принимать решение о реструктуризации кредитов, а государство должно предоставить Агентству дополнительный капитал, так как схема, когда деятельность АИЖК фондируется за счет рыночных заимствований, на наш взгляд лишь перераспределяет риски кредитов в риски облигаций АИЖК».

Обсудить материал на форуме...